《大家論壇》淨零視角:碳信用市場提供融資 讓公司採用環保技術達標

宋維(Vera Songwe) 2023年10月10日 07:00:00

宋維(Vera Songwe)
● 流動性與永續發展基金主席
● 布魯金斯學會非常駐資深研究員

 

創新要素

 

金融創新至關重要。我們需要更多的資源,但我們運用資源的方式必須與以往不同。近年來,因爲各國、公司和投資人在新氣候經濟中尋找立足之處,讓永續金融市場快速擴張。在提供可負擔融資方案給優先部門方面,例如能源、土地、農業及生物多樣性、交通運輸和建設等,已出現許多創新,然而挑戰在於如何讓私部門和社區發展更緊密的合作。

 

當今最盛行的金融創新是永續債券(綠色或社會債券)、和ESG(環境、社會、公司治理)績效掛鉤的貸款,和提供環境與社會商品融資的市政債券。其他工具還包括外債換氣候(debt-for-climate swaps)、永續供應鏈融資計畫、各種促進永續發展的貸款和投資計畫。根據國際金融協會估計,2023年永續債券發行(包括「社會」和與能源轉型未直接相關的領域)金額將將增至 1.7 兆美元

 

不僅如此,這類債券發行正大幅增加。舉例來說,花旗銀行、世界銀行和南非,近日都發行一種獨創、以結果論成敗的「野生動物保育債券」,目的是保護和增加兩處保育區的黑犀牛數量。債務換自然(Debt-for-nature swaps)也逐漸興起,讓私營部門、慈善組織和發展合作夥伴聚集在一起。美國國際開發金融公司、大自然保護協會、瑞士信貸集團和安盛保險集團共同發行「海洋保育藍色債券」,以折扣贖回現有債務的方式,減輕貝里斯沈重的債務負擔,讓貝里斯用於海洋保育計畫的預算增加兩倍。

 

對開發中國家而言,降低市場准入成本仍是重要議題。新興經濟體的債券市場利差已達到難以負荷的程度,因此目前正在制定的流動性與永續基金等新方案,為歐洲、中東和非洲債券建立次級市場,這應有助於縮小利差並吸引更多投資人。

 

混合融資方案的選項也變得越來越多,投資人和開發商可依據自身的風險容忍度來選擇方案。更多慈善組織表示願意承擔第一損失,或提供贈款來協助計畫籌備和初期開發階段,正如人類與地球能源聯盟採取的作法

 

然而氣候危機也引發新的金融穩定風險,因此需要新的創新工具來管理。光是2021年,自然災害估計造成2700億美元的經濟損失,其中只有1110億美元由保險給付。保險部門看到這不祥之兆,正進行創新來協助適應和建立更穩健的業務,包含研發新風險評估工具、指數和方法。舉例來說,海洋風險和復原力行動聯盟正設法改善如何對船隻進行保險評估,並確保非法、未報告和不受管制的漁業行為納入承保指南。

 

除此之外,碳信用市場向企業提供更多途經,在採用更環保的技術和過程中朝淨零排放的目標邁進,並提供資源給南方世界的城市與社區,以實施永續發展計畫。在烏干達,碳性用已支付當地製造並銷售更清潔、成本效益高的爐灶費用,這種爐灶不僅能減少碳排放、改善人體健康,還能因燃料成本降低,節省家庭開支(迄今已超過7500萬美元)。

 

這些早期成功的案例,明確指出一條擺脫「多重危機」的道路。我們需要更多的優惠資源和金融與科技的創新,才能在未來25年實現成長。現在的挑戰是如何凝聚政治意願來改變我們當前的發展方向。(系列二之二)

 

(翻譯:何品儀,責任編輯:楊淑華)

 

© Project Syndicate

 

 

(原標題為《Financing Our Survival》,文章未經授權,請勿任意轉載)

 

 

 

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