已延宕1年之久的中嘉購併案，日前一度傳出中嘉大股東安博凱（MBK）因評估交易無望，打算在近期主動向國家通訊傳播委員會（NCC）撤回出售案。而據指出，NCC也欲快速清理戰場，不想再久拖，將會在本月做出中嘉案核准與否的決定。中嘉交易案會不會第三度破局？近期可望明朗。

不過，此案的買賣雙方早已做出最壞的打算。中嘉內部人士悲觀地認為，「反正怎樣都不會過，不管撤不撤件，結果都是一樣的」；遠傳也希望NCC能盡快決定。

中嘉案命運多舛，創下兩個有線電視產業的市場交易紀錄：歷經蘇蘅、石世豪及詹婷怡3任NCC主委、審查期長達6年以上；歷經旺旺、頂新、遠傳3個買家，替換買家次數最多。

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雖然近三次交易全都卡關，但市場傳出，至少還有3至4組的本土資金買家欲接手，包括大豐有線電視攜手龍巖董事長李世聰，及去年賣出新永安與大揚有線電視系統台的西門町大地主吳振隆等，都有意加入競爭。

據了解，「新買家以個人名義成立公司來購買，是NCC的底限」，當然也不能違反「黨政軍條款」等相關法令、及沒有中資，而NCC也希望有意接手中嘉者，盡快在上半年提出。

「新買家出價殺很大，現在可能連600億元都不到」，業界人士透露，市場競爭激烈下，已使得中嘉交易行情大不如前，與遠傳加上摩根士丹利這次交易價格的745億元，相差甚多。

業界人士說，今年底有線電視將全面數位化，未來會實施「分組付費」，預期業者收入減少；加上NCC協助既有頻道業者，可以在中華電信MOD上架，如三立、東森、民視等新聞頻道，及部分戲劇台，都將陸續上架至MOD，不僅使有線電視與中華電信在寬頻上網市場競爭加遽，也牽動MOD、有線電視間的用戶消長。

「雖然目前新買家的出價都不如遠傳，但重點已在能否賣得掉」，市場人士說，為避免夜長夢多，安博凱仍舊在近期，準備換手等事宜。

目前國內有線電視用戶數排名第1的中嘉，擁有116萬訂戶數，安博凱幾年前就想獲利出場，但一連找了幾個買家，包括旺中、頂新都無疾而終，交易案可謂一波三折。

遠傳以債入股　掀輿論抗議

遠傳電信2015年透過與美商摩根士丹利亞洲私募基金（MSPE Asia）策略結盟，間接入主台灣最大有線電視集團中嘉案，總金額達745億元。其中，由摩根士丹利亞洲透過旗下管理基金NHPEA出資33億元、遠傳認購NHPEA國內子公司發行公司債171億元、國內投資人出資22億元，另518億元以銀行聯貸籌措。即等同遠傳拿出171億元，以「債權」持有的方式，間接入主中嘉。

雖然去年初，NCC以附帶20項承諾條件通過該案，但因輿論抗議加上政治壓力，投審會以該案債權人遠傳電信，疑似透過「以債作股」迴避「黨政軍條款」，希望新上任的NCC委員會重審。

NCC去年底再行召開「中嘉案」聽證會，多位擔任鑑定人的專家學者均表示，遠傳意圖成為中嘉的經營者，等將來黨政軍條款解禁，即可真正入主，似有「脫法行為」的疑慮。

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聽證會後，摩根士丹利主動來函，承諾於2月6日前補足相關資料，NCC規劃在2月10日前，另行舉辦公聽會。

NCC表示，已收到摩根士丹利的補件，將檢視資料的完整性後，再確認下一步怎麼處理。據了解，根據補件內容，以債權人身分協助摩根士丹利收購的遠傳，仍有實質控制權，也還是有違反黨政軍條款的疑慮，因此過關的機率相當渺茫。

此外，如果中嘉大股東安博凱在近日撤件，也意味不必再舉行公聽會。

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