在新書《人生實用商學院：培養理財的富腦袋》中，存股高手陳重銘、知名作家吳淡如提出了一個絕對不傳統的觀念：「別怕負債」。怎麼說呢？「好的債上天堂、壞的債地獄下不完」，談到債，也許你會認為我想要告訴大家盡量不要欠債。

不對！如果你的經濟能力穩穩地能夠支付借貸的利息，在通膨時代，透過適度借錢讓資產變大，是一種「抗通膨」的方法，只要把借來的錢用在蓋得過利息支出的收益上。以下是一個案例：10 年前，一直在租屋的阿美看上北市兩房共 1 千萬的預售屋，而阿美手頭上有 300 萬，銀行願意貸款給她 8 成，那麼她應該買下這間房子嗎？

事後諸葛亮有用嗎？買房的真相讓你大吃一驚

誰都會扮演事後諸葛亮，你一定會說可以！因為這 10 年來房子至少漲了 5 成！如果阿美 10 年前明明夠付頭期款，而她要等存夠千萬才來買，是不是損失大了？對的，粗略估計資產少了 5 百萬（用 50％ 來算），這 10 年她也多付了超過 180 萬的房租（假設房租每月 1 萬 5 千元）。這是有史以來利率最低的 10 年，10 年貸款利息（不算本金攤還）大概就是 150 萬。也就是阿美借錢買下去的話，現在的資產至少多 530 萬元。

小換大，富婆懂得欠好債

不管之前買的房是不是很完美，以小換大總比赤手空拳去追房價容易。我也看過一些小富婆，除了自住之外，還買一小房出租，當被動收入。剛開始付貸款是緊了點，但她們通常越活越自信，知道萬一失業也不會太淒涼。欠錢，分好的債和壞的債：「壞的債」具備三要件：利息偏高、借款利息比收益高、借了去打水漂；「好的債」是為了累積資產：包括有收益的房子和優良股票，收益穩定且比利息高。

看懂好債與壞債，理財更有方向

怕欠債，連房子都是要有全款才能買，長期來說，因為追不上通膨速度，會相對貧窮。真正會理財的人，要有一些對好債的心理承受度。當然，如果你一有欠債就吃不下睡不著，那就不欠為妙。借錢並不一定要買房子，我很贊成這種借力使力的方法：如果你有房子，想辦法盡量不要還本金，能借就借出來，長期來說「通膨」同時也會吃掉你的債務。

貸款與股票同一標的，穩妥又賺錢

假設你跟國泰金（舉例）貸款，那麼你就投入買國泰金的股票，借與買同一個標的，安心了吧？我個人比較喜歡 0056 或00878 這種一般人嫌無聊的 ETF，股息算來約 6％。如果貸款成本 2％，不算股價的漲跌，也平白賺了 4％ 吧。100 萬，就是多4 萬。而貸款利息雖然可能升高，要高到 3％ 卻也難。通膨每年至少吃掉你的購買力 3％；這種狀況下借錢也是避險行為。

欠錢不還，利息滾滾來！小心這些壞債將吞噬你的財富

至於壞的債，一定要積極面對，能還快還。有個女性友人在 20 年前用現金卡借了 80 萬元給家人應急，以為銀行沒一直來催就不用還，結果目前累積超過 1,200 萬。就算是欠「白道」的錢，消費性貸款的利息會讓欠款每 5 年多一倍！欠黑道就更慘，利息「最少」每周 10％。這就可以說明為什麼影劇明星明明賺得多，只要開始欠債，就永生永世難還！

*本文摘自《人生實用商學院：培養理財的富腦袋》，時報出版。

【作者簡介】

陳重銘   

台灣科技大學機械碩士，知名理財講師與投資人，擁有二十多年股市投資經驗。在踏入股票市場前，曾是低薪流浪教師，之後一面靠著開源節流，一面鑽研股票投資，以聰明存股贏得財富自由。

著作：《變身少年巴菲特 培養財富創造力》、《打造小小巴菲特 贏在起跑點》、《小資致富術：用主題式ETF錢滾錢》、《上班族的ETF賺錢術》、《6年存到300張股票》、《教你存自己的300張股票》、《每年多存300張股票》、《陳重銘-不敗存股術App》

吳淡如  
          

臺大法律系學士、臺大中文研究所、臺大 EMBA丶上海中歐國際工商學院碩士、嶽麓書院歷史學博士與上海交通大學中歐國際工商學院（瑞士分校）商學博士班就讀中。

長年以來寫作不輟，右腦感性地生產故事，左腦理性地管理財富，橫跨多角經營，多年的實戰經驗，在 2020 年成立的 Podcast 節目「吳淡如人生實用商學院」中獲得廣大迴響，至今下載數已超過六億，兼顧一般大眾最易理解、最能實踐的理財方法，出版《人生實用商學院》系列，成為讀者手邊最易入手的理財教科書。