【內幕】NCC本月清理中嘉案戰場 新買家趁勢開價「殺很大」

何醒邦 2017年02月06日 21:31:00

中嘉案命運多舛,之前傳出中嘉大股東安博凱將在近日撤件,而根據掌握消息,NCC也不想再久拖,有意快速清理戰場,遠傳董事長徐旭東想娶中嘉,恐踢鐵板。(攝影:葉信菉)

已延宕1年之久的中嘉購併案,日前一度傳出中嘉大股東安博凱(MBK)因評估交易無望,打算在近期主動向國家通訊傳播委員會(NCC)撤回出售案。而據指出,NCC也欲快速清理戰場,不想再久拖,將會在本月做出中嘉案核准與否的決定。中嘉交易案會不會第三度破局?近期可望明朗。

 

不過,此案的買賣雙方早已做出最壞的打算。中嘉內部人士悲觀地認為,「反正怎樣都不會過,不管撤不撤件,結果都是一樣的」;遠傳也希望NCC能盡快決定。

 

中嘉案命運多舛,創下兩個有線電視產業的市場交易紀錄:歷經蘇蘅、石世豪及詹婷怡3任NCC主委、審查期長達6年以上;歷經旺旺、頂新、遠傳3個買家,替換買家次數最多

 

中嘉案歷經蘇蘅、石世豪及詹婷怡3任NCC主委,審查期長達6年以上,創下有線電視產業的市場交易紀錄。(攝影:李昆翰)

 

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雖然近三次交易全都卡關,但市場傳出,至少還有3至4組的本土資金買家欲接手,包括大豐有線電視攜手龍巖董事長李世聰,及去年賣出新永安與大揚有線電視系統台的西門町大地主吳振隆等,都有意加入競爭。

 

市場傳出至少有3至4組的本土資金買家有意接手、投資中嘉,曾登上《富比世》富豪榜的龍巖董事長李世聰即是其一。(翻攝《富比世》)

 

據了解,「新買家以個人名義成立公司來購買,是NCC的底限」,當然也不能違反「黨政軍條款」等相關法令、及沒有中資,而NCC也希望有意接手中嘉者,盡快在上半年提出。

 

新買家出價殺很大,現在可能連600億元都不到」,業界人士透露,市場競爭激烈下,已使得中嘉交易行情大不如前,與遠傳加上摩根士丹利這次交易價格的745億元,相差甚多。

 

業界人士說,今年底有線電視將全面數位化,未來會實施「分組付費」,預期業者收入減少;加上NCC協助既有頻道業者,可以在中華電信MOD上架,如三立、東森、民視等新聞頻道,及部分戲劇台,都將陸續上架至MOD,不僅使有線電視與中華電信在寬頻上網市場競爭加遽,也牽動MOD、有線電視間的用戶消長。

 

今年底有線電視將全面數位化,未來會實施「分組付費」,預期業者收入減少,也使有線電視與中華電信在寬頻上網市場競爭加遽。(資料照片)

 

「雖然目前新買家的出價都不如遠傳,但重點已在能否賣得掉」,市場人士說,為避免夜長夢多,安博凱仍舊在近期,準備換手等事宜。

 

目前國內有線電視用戶數排名第1的中嘉,擁有116萬訂戶數,安博凱幾年前就想獲利出場,但一連找了幾個買家,包括旺中、頂新都無疾而終,交易案可謂一波三折。

 

遠傳以債入股 掀輿論抗議

 

遠傳電信2015年透過與美商摩根士丹利亞洲私募基金(MSPE Asia)策略結盟,間接入主台灣最大有線電視集團中嘉案,總金額達745億元。其中,由摩根士丹利亞洲透過旗下管理基金NHPEA出資33億元、遠傳認購NHPEA國內子公司發行公司債171億元、國內投資人出資22億元,另518億元以銀行聯貸籌措。即等同遠傳拿出171億元,以「債權」持有的方式,間接入主中嘉。

 

雖然去年初,NCC以附帶20項承諾條件通過該案,但因輿論抗議加上政治壓力,投審會以該案債權人遠傳電信,疑似透過「以債作股」迴避「黨政軍條款」,希望新上任的NCC委員會重審。

 

NCC去年底再行召開「中嘉案」聽證會,多位擔任鑑定人的專家學者均表示,遠傳意圖成為中嘉的經營者,等將來黨政軍條款解禁,即可真正入主,似有「脫法行為」的疑慮。

 

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NCC去年12月底舉行中嘉案聽證會,藉此認定遠傳電信是否有「以債作股」,迴避「黨政軍持股」條款規定,遠傳電信總經理李彬出席時則表示,希望外界不要用偏見來看待中嘉案。(攝影:李隆揆)

 

聽證會後,摩根士丹利主動來函,承諾於2月6日前補足相關資料,NCC規劃在2月10日前,另行舉辦公聽會。

 

NCC表示,已收到摩根士丹利的補件,將檢視資料的完整性後,再確認下一步怎麼處理。據了解,根據補件內容,以債權人身分協助摩根士丹利收購的遠傳,仍有實質控制權,也還是有違反黨政軍條款的疑慮,因此過關的機率相當渺茫

 

此外,如果中嘉大股東安博凱在近日撤件,也意味不必再舉行公聽會。

 

 

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